VI الضمانات، الإنهاء المبكر وأحكام تعاقدية أخرى

إطلاق تجريبي

يعتبر دخولك واستخدامك لكتيب قواعد الإطار التنظيمي للبنك المركزي السعودي ومحتواه قبولاً وإقراراً منك دون أي قيد أو شرط للالتزام والموافقة على الآتي:

كتيب قواعد الإطار التنظيمي للبنك المركزي السعودي هو منصة تهدف إلى مساعدة الجهات الخاضعة لرقابة البنك المركزي على الوصول إلى المحتوى التنظيمي للبنك المركزي السعودي بسهولة وكفاءة. لا يزال كتيب قواعد الإطار التنظيمي في مرحلة التطويروالإطلاق التجريبي. البنك المركزي السعودي غير مسؤول عن محتوياته ولا يضمن بأن (الخدمات المتعلقة بالمنصة أو المعلومات أو المواد المعروضة) خالية من أي سهو أو أخطاء. لا يتحمل البنك المركزي السعودي أي مسؤولية عن أي خسارة أو مطالبة أو ضرر ناتج عن أي استخدام للمنصة، وأي قرارات أو إجراءات يتم اتخاذها بناء على المعلومات الواردة في المنصة أو الناتجة عنها.

ليس لكتيب القواعد أي أثر قانوني ولا يهدف إلى تعديل أو إلغاء أي أحكام قانونية. كما أنه لايزال يحتوي على وثائق هي قيد المراجعة بما فيها الوثائق المترجمة. وفي هذا الشأن؛ يؤكد البنك المركزي على كافة المؤسسات المالية المشمولة برقابته وإشرافه؛ ضرورةَ الالتزام دوماً بما يصدر عن البنك المركزي من تعليمات، ومتابعة التحديثات لهذه التعليمات، وعدم الاعتماد على ما هو منشور على المنصة.

مع عدم الإخلال بشروط استخدام موقع البنك المركزي السعودي، فإنك تقر بأن أي استخدام غير قانوني أو غير مصرح به و/أو أي خرق لأي من هذه الأحكام قد يؤدي إلى اتخاذ إجراءات قانونية ضدك.

VI الضمانات، الإنهاء المبكر وأحكام تعاقدية أخرى

الرقم: 16609/BCI/710

التاريخ (م): 1999/3/9 | التاريخ (هـ): 1419/11/22

الحالة: نافذ

Effective from Mar 09 1999 - Mar 08 1999
To view other versions open the versions tab on the right

يجب على البنك الذي يتعامل مع المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية (HLIs) أن يتماشى في استخدام الضمانات، الإنهاء المبكر، والأحكام التعاقدية الأخرى مع جودة ائتمان هذه المؤسسات، مع الأخذ في الاعتبار الخصائص المحددة لهذه المؤسسات مثل قدرتها على تغيير استراتيجيات التداول بسرعة وملفات المخاطر والرافعة المالية. من خلال ذلك، قد يتمكن البنوك من التحكم في مخاطر الائتمان بشكل أكثر استباقية بدلاً من الاعتماد فقط على قيم صافي الأصول.
يجب أن تحدد سياسات البنك الأحكام التعاقدية التي تحكم علاقات الطرف المقابل مع المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية. هذه الترتيبات التعاقدية، إلى جانب هيكلية الحدود الداخلية للبنك، يجب أن تحدد حجم التعرض الائتماني غير المؤمن الذي يتحمله البنك. في عدد من قطاعات السوق، تشكل أنواع ترتيبات الضمانات والعهود المقدمة للطرف المقابل، بدلاً من التسعير، الوسيلة الأساسية للتعويض عن تباين المخاطر. لذلك، من الضروري أن تكون هذه الشروط التعاقدية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بجودة ائتمان الطرف المقابل.
يمكن أن يقلل استخدام الضمانات بشكل كبير من مخاطر الائتمان للطرف المقابل. تستخدم البنوك أحكام الضمانات في القروض المضمونة، اتفاقيات إعادة الشراء² ومعاملات المشتقات خارج البورصة (OTC). يشمل ذلك المعاملات التي يكون فيها التعرض المستقبلي المحتمل (PFE) غير مؤكد بشكل كبير والمعاملات مع الأطراف المقابلة ذات الجودة الائتمانية الأقل. ومع ذلك، لا يلغي استخدام الضمانات مخاطر الائتمان وقد ينطوي على مخاطر أخرى: السيولة، القانونية، الحفظ، والمخاطر التشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي أحكام الضمانات المتبادلة إلى نوع آخر من مخاطر الائتمان. يمكن أن يحدث خسارة، على سبيل المثال، عندما يقدم البنك ضمانًا نتيجة لتعرض سلبي وتكون قيمة هذا الضمان في لحظة تعثر الطرف المقابل أكبر من المركز السوقي الحالي.
عند وضع أحكام الضمانات تجاه المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية، يجب أن تضع البنوك في اعتبارها أن هذه المؤسسات غير خاضعة للرقابة المالية وأن الرافعة المالية الخاصة بها غير مقيدة بالإشراف الحذر على ممارسات إدارة المخاطر أو أنظمة متطلبات رأس المال المطبقة على الوسطاء الماليين المنظمين. إذا لم يتلق البنك معلومات مالية ذات مغزى على أساس منتظم بما يكفي للسماح بمراقبة فعالة لمخاطر الائتمان للطرف المقابل، فيجب عليه أن ينظر في مطالبة المؤسسة بتقديم ضمانات زائدة حتى عندما لا يكون لدى البنك تعرض حالي (أي تقديم هامش أولي). كحد أدنى، يجب على البنوك تصميم وتنفيذ إرشادات داخلية واضحة لتحديد متى سيتم طلب الهامش الأولي من الأطراف المقابلة. يجب وضع سياسات حذرة مماثلة لتحديد مبالغ التحويل الدنيا (مبالغ الضمان التي لا يُطلب من الطرف المقابل نقلها) وحدود الخسارة (التعرضات التي لا يتم تقديم ضمانات مقابلها). وبالمثل، يجب أن يكون منح حقوق الضمان المتبادل وإعادة استخدام الضمانات (rehypothecation) وظيفة تتعلق بجودة ائتمان الطرف المقابل. إذا وافقت البنوك على أحكام الضمان المتبادل، فيجب التأكد من أن مخاطر الائتمان الإضافية الناتجة يتم دمجها في عملية إدارة المخاطر الشاملة (بما في ذلك قياس PFE).
يجب أن تعكس الأحكام التعاقدية معايير الائتمان البنكية المتعلقة بتخفيضات القيمة المطبقة على الأوراق المالية التي يتم أخذها كضمانات، من خلال خصم قيمة الضمان مقارنة بالقيمة السوقية الحالية. عادةً ما تستند البنوك إلى حجم التعديلات في التقييم على تقلبات الأسعار للأوراق المالية على مدى الفترة اللازمة لتصفيتها في حالة تعثر الطرف المقابل (في ظروف السوق العادية). عند قبول الضمانات من المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية، يجب على البنوك تقييم بعناية وأخذ بعين الاعتبار العلاقة بين احتمال تعثر الطرف المقابل واحتمال انخفاض قيمة الضمان بسبب تطورات السوق أو الائتمان أو السيولة. لقد أظهرت التجارب أنه في ظروف السوق المضطربة، قد يتم تخفيض تصنيف جميع الأوراق المالية تقريبًا، باستثناء الأكثر سيولة التي تصدرها أفضل الاعتمادات في العالم، نتيجة لانتقال واسع النطاق نحو الجودة العالية، قبل أو أثناء أو بعد تعثر مؤسسة ذات رافعة مالية عالية.
فيما يتعلق بمعاملات المشتقات خارج البورصة (OTC)، يجب على البنوك أن تضع في اعتبارها أن فعالية أحكام الضمان التي تم إنشاؤها لتغطية تعرضات الائتمان للطرف المقابل قد تقل بشكل كبير إذا كانت قيمة الضمان مرتبطة سلبًا باحتمالية تعثر الطرف المقابل أو بالقيمة السوقية للعقود. في ظروف السوق المضطربة، قد تحتاج المؤسسات ذات المحافظ المركزة إلى تقديم مبالغ كبيرة من الضمانات الإضافية. يجب أن تكون هناك وثائق واضحة توضح الإجراءات التي يجب اتخاذها في حالة فشل الطرف المقابل في تلبية طلبات الضمانات.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على البنوك تضمين عهود تسمح بالإنهاء أو اتخاذ إجراءات أخرى في حالة تدهور مادي في جودة ائتمان المؤسسة ذات الرافعة المالية العالية. يجب أن تكون تطبيقات وتصميمات أحكام الإنهاء المبكر أو الإغلاق استجابة لجودة ائتمان الطرف المقابل وقدرة البنك على مراقبة التغييرات في الجدارة الائتمانية المحتملة والتفاعل بسرعة مع أي تغييرات سلبية. في حالة المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية، قد تكون المعلومات المتاحة للجمهور غير كافية بشكل مستمر للسماح بالمراقبة الائتمانية المستمرة. يجب على البنك وضع معايير كافية للإفصاح عن المعلومات أثناء العلاقة الائتمانية ووضع أحكام الإنهاء بما يتناسب مع ملف مخاطر الطرف المقابل، بحيث يمكنه اتخاذ تدابير للحد من المخاطر في الوقت المناسب.
يعد تحديد مجموعة من العهود المتعلقة بالقوة المالية ممارسة معيارية في البنوك فيما يتعلق بالاعتمادات المؤسسية التقليدية. بالنسبة للمؤسسات ذات الرافعة المالية العالية، تبدو العهود القابلة للتحقق التي تتناول التغييرات الكبيرة في الاستراتيجية، أو المتعلقة بالرافعة المالية وتركيز المخاطر، ذات صلة خاصة. بالنظر إلى صعوبة قياس المستويات المطلقة لبعض هذه المتغيرات، يجب تحديد العهود من حيث التغييرات في المستويات الموجودة في بداية العلاقة الائتمانية بناءً على تعاريف متفق عليها للمخاطر ورأس المال. يجب تصميمها بهدف تشديد الحدود الائتمانية مع زيادة مخاطر الطرف المقابل. ومع ذلك، يجب أن تدرك البنوك أن الاستخدام الواسع لأحكام الإنهاء الفوري قد تكون له آثار نظامية. إذا لم تؤثر هذه الأحكام على مدى تحمل المخاطر من قبل المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية مسبقًا، فقد لا يتحقق الحد من مخاطر الائتمان المقصود، وقد تقوم جميع المقرضين بتشديد شروط الائتمان في نفس الوقت. يجب أن تضمن العهود أن البنوك على علم بالتطورات المالية السلبية وقادرة على المطالبة بإجراء التعديلات قبل أن يصبح إنهاء العلاقة أمرًا مناسبًا. هذا الجانب الاستباقي مهم بقدر أهمية القدرة على طلب السداد بمجرد حدوث التغييرات السلبية.

² على الرغم من الاختلاف من الناحية القانونية، فإن شراء (بيع) الأوراق المالية مع اتفاق على عكس المعاملة خلال فترة محددة يعادل معاملة مضمونة من الناحية الاقتصادية. من الناحية المتعلقة بمخاطر الائتمان، تنطبق تقنيات إدارة المخاطر المشابهة على القروض المضمونة واتفاقيات إعادة الشراء (العكسية).