Effective from Mar 09 1999 - Mar 08 1999 To view other versions open the versions tab on the right
يجب على البنك الذي يتحمل مراكز مشتقات خارج البورصة (OTC) تجاه المؤسسات ذات الرافعة المالية العالية (HLIs) تطوير مقاييس هادفة للتعرض الائتماني ودمج هذه المقاييس في عملية اتخاذ القرارات الإدارية.
تُعد منهجيات قياس التعرض التي توفر معلومات هادفة لاتخاذ القرارات من الركائز الأساسية لعملية إدارة مخاطر الائتمان لأنشطة التداول والمشتقات. إنها تشكل أساسًا لتحديد الحدود الائتمانية الفعالة والمراقبة، والتي تمت مناقشتها في القسم الخامس. ومع تزايد تعقيد أنشطة التداول والمشتقات الخاصة بالبنوك واتجاه البنوك نحو الاعتماد على تقنيات نمذجة الائتمان الشاملة، يصبح من المهم بشكل متزايد أن تستند مقاييس التعرض إلى منهجيات ذات معنى تخضع للتحسينات المستمرة بما يتماشى مع تغير ظروف السوق والممارسات واحتياجات البنك. على وجه الخصوص، هناك ثلاث مجالات يجب أن تركز فيها البنوك والصناعة جهودها: (1) تطوير مقاييس أكثر فائدة للتعرض المستقبلي المحتمل (PFE) التي توفر حسابًا ذا معنى للنطاق الكلي لنشاط البنك مع طرف معين؛ (2) القياس الفعال للتعرض غير المؤمن المتأصل في معاملات مشتقات OTC الخاضعة لهوامش يومية؛ و(3) اختبار إجهاد واقعي وفي الوقت المناسب للتعرضات الائتمانية للأطراف المقابلة.
أولاً، يجب على الصناعة المصرفية تخصيص المزيد من الموارد لتطوير مقاييس هادفة للتعرض المستقبلي المحتمل (PFE). تقيس البنوك عمومًا إجمالي التعرض للطرف المقابل كمجموع تكلفة الاستبدال الحالية (التعرض بالسوق) والتعرض المستقبلي المحتمل (PFE). يُعد (PFE) مقياسًا لمدى تحرك العقد نحو الربحية خلال فترة زمنية محددة (عادةً مدى الحياة للعقد) وعند مستوى ثقة محدد. عند إضافتها إلى تكلفة الاستبدال الحالية، تُستخدم مقاييس (PFE) لتحويل عقود المشتقات إلى مبالغ "معادلة للقروض" لتجميع التعرضات الائتمانية للطرف المقابل عبر المنتجات والأدوات.
يجب أن يكون لدى البنوك مقياس فعال للتعرض المستقبلي المحتمل (PFE) يوفر صورة دقيقة عن مدى مشاركتهم مع الطرف المقابل فيما يتعلق بأنشطتهم الكلية. يجب تحديد مقاييس التعرض القصوى لتكون بمثابة مقاييس حقيقية معادلة للقروض. يجب أن يتضمن (PFE) بشكل كافٍ موازنة المراكز الطويلة والقصيرة، بالإضافة إلى تأثيرات المحفظة عبر المنتجات وعوامل المخاطر والاستحقاقات، وتحليله عبر آفاق زمنية متعددة. يجب على البنوك السعي لتحقيق توافق أكبر في الصناعة بشأن فترة الحساب ومفهوم التقلب وفترة الحساب والتكرار الذي يتم فيه تحديث التقلبات. يجب أن تدمج البنوك أيضًا مثل هذه المقاييس المحسنة لـ(PFE) في عملية اتخاذ القرارات الإدارية. يشمل ذلك المراقبة المستمرة للتعرضات بالسوق مقابل التقديرات الأولية لـ(PFE). يجب أن تستخدم البنوك هذا المقياس لتقييم ما إذا كانت القدرة المالية للأطراف المقابلة كافية لتلبية مستوى طلبات الهامش التي يستلزمها مقياس (PFE).
ثانيًا، يجب على البنوك تطوير مقاييس أكثر فعالية لتقييم المخاطر غير المؤمن عليها الكامنة في مراكز المشتقات المضمونة. يمكن أن تأخذ هذه التعرضات غير المؤمن عليها أشكالًا متعددة، على سبيل المثال من خلال استخدام حدود الخسائر الأولية، أو الفجوات المحتملة أو التأخير في عملية الضمانات/الهامش، والوقت المستغرق لتصفية الضمانات وإعادة موازنة المراكز في حالة تعثر الطرف المقابل. حتى في الحالات التي تخضع فيها المشتقات خارج البورصة (OTC) للدفع اليومي واستلام هامش التغيير (بما في ذلك الهامش الأولي)، قد يواجه البنك تعرضًا ائتمانيًا كبيرًا غير مؤمن عليه في ظل ظروف السوق المتقلبة.
حاليًا، لا يوجد توافق واضح في الصناعة حول كيفية قياس هذا النوع من التعرض غير المؤمن عليه. تقوم العديد من البنوك بحساب مقياس واحد فقط لـ(PFE)، عادةً على مدى حياة العقد. في حين أن هذه المقاييس لمدى الحياة مناسبة لأغراض مقارنة المشتقات غير المضمونة والتعرضات القروض وقياس النشاط الكلي مع طرف معين، إلا أنها لا توفر مقياسًا ذا معنى لمخاطر الائتمان غير المؤمن عليها الكامنة في مراكز المشتقات المضمونة. ستكون الآفاق الزمنية الأقصر ضرورية لالتقاط التعرض الناشئ على مدى الوقت اللازم لتصفية المراكز وإعادة توازنها وتحقيق قيمة الضمانات في حالة عدم الوفاء بطلب الهامش أو تعثر الطرف المقابل. علاوة على ذلك، ستكون الآفاق الزمنية الأقصر أكثر ملاءمة لمعايرة الهوامش الأولية وتحديد حدود الخسارة في معاملات المشتقات المضمونة.
ثالثًا، يجب على البنوك تطوير مقاييس أكثر واقعية للتعرضات الائتمانية في ظل ظروف السوق المتقلبة من خلال تطوير وتنفيذ اختبارات الإجهاد في الوقت المناسب وذات المصداقية للتعرضات الائتمانية للطرف المقابل. يجب أن يقوم اختبار الإجهاد أيضًا بتقييم تأثير تحركات السوق الكبيرة على التعرض الائتماني للطرف المقابل الفردي وتأثيرات التصفية الكامنة. كما يجب أن يأخذ اختبار الإجهاد في الاعتبار تأثيرات السيولة على الأسواق والمراكز الأساسية وتأثيرها على قيمة أي ضمانات مقدمة. قد لا يؤدي مجرد تطبيق فترات ثقة أعلى أو آفاق زمنية أطول لمقاييس (PFE) إلى التقاط ديناميكيات السوق والتعرض في ظل ظروف السوق المضطربة، خاصةً فيما يتعلق بالتفاعل بين مخاطر السوق، الائتمان والسيولة.
