اتفاقية التوقف
 

اتفاقية إعادة الهيكلة
 

عرض إعادة الهيكلة - ورقة الشروط
 

تعتبر ورقة الشروط هي الجزء الأكثر أهمية من وثائق إعادة الهيكلة، حيث ستجد جميع الوثائق اللاحقة أصلها فيها. توفر مسودة ورقة الشروط التي تم إعدادها في بداية عملية إعادة الهيكلة للبنوك قائمة مرجعية مفيدة للأطراف المعنية في عملية إعادة الهيكلة والشروط التي سيتعين الاتفاق عليها مع المدين والبنوك الأخرى وأصحاب المصلحة. يتم مراجعة مسودة ورقة الشروط في كل مرحلة من مراحل عملية إعادة الهيكلة، خاصة أثناء المفاوضات. بالإضافة إلى ذلك، قبل صياغة الوثائق النهائية والرسمية لإعادة الهيكلة، بما في ذلك اتفاقية القرض الجديدة أو المعدلة، سيرغب المحامون في التأكد من أنهم يستطيعون رؤية الصورة الكاملة لعملية إعادة الهيكلة المقترحة ويمكنهم تسوية أي تناقضات أو نقاط مثيرة للجدل.
 

تعتبر ورقة الشروط سمة شائعة في إقراض المشاريع أو في هيكلة القروض الآجلة. تسهل المفاوضات من خلال أنه يمكن وضع الشروط المختلفة التي تمت مناقشتها والموافقة عليها خلال تقدم المفاوضات حتى يتم الاتفاق على الصفقة النهائية أو المعاملة.
 

تعتبر ورقة الشروط مفيدة بشكل خاص في إعادة الهيكلة، حيث تسمح للمدين والبنك بتوضيح ما تم الاتفاق عليه والمضي قدمًا إلى النقطة التالية للتفاوض. في عملية إعادة الهيكلة، قد يكون من الضروري تضمين أكثر من دائن أو صاحب مصلحة في المعاملة، وتسمح ورقة الشروط للأطراف بالاتفاق على الشروط الرئيسية للمعاملة المقترحة لإعادة الهيكلة قبل أن يُطلب من المحامين إعداد الوثائق القانونية.
 

بعد تحديد أن إعادة الهيكلة ستكون ممكنة، سترغب البنوك في وضع اقتراح على الطاولة. بالنسبة للمدينين الأصغر، قد يتخذ هذا شكل محادثة بين البنك والمدين، ليتم تأكيده كتابيًا. بالنسبة للشركات المتوسطة إلى الكبيرة، حيث من المحتمل أن تكون الشروط أكثر تعقيدًا وهناك حاجة للمدين لدراستها وامتصاصها بعناية، سيكون الاقتراح غالبًا في شكل مسودة ورقة شروط توضح الشروط التي يكون البنك مستعدًا لإعادة هيكلتها أو إعادة جدولتها.
 

وثائق إعادة الهيكلة:
 

- اتفاقيات القروض
 

ت dictates تعقيد عملية إعادة الهيكلة المستندات اللازمة. بالنسبة لإعادة جدولة بسيطة للمواعيد النهائية، قد تكفي رسالة ولها صلاحية قانونية. ومع ذلك، إذا تم تغيير القيمة الاسمية للقرض والشروط الأساسية مثل المواعيد النهائية والفائدة، قد تكون هناك حاجة إلى اتفاقية جديدة. يُعتبر الممارسون القانونيون في وضع أفضل لتحديد ما إذا كان هذا سيأخذ شكل اتفاقية تعديل، حيث يُترك نص اتفاقية القرض الأصلية كما هو وتغطي الشروط والأحكام التي سيتم تغييرها في اتفاقية إضافية، تعدل الأصل.
 

- اتفاقيات الضمان
 

في حال وجود ضمانات إضافية ضمن الاستراتيجية المفاوضة، ستكون هناك حاجة إلى اتفاقيات إضافية لتسجيل تلك الضمانات. سيكون من الضروري أخذ الحذر لضمان احترام الحقوق الحالية للبنوك المضمونة العليا وعدم تخفيضها أو إلغاءها لصالح تلك الخاصة بالبنوك الدائنة الثانوية وغير المضمونة.
 

- الاتفاقيات الملحقة
 

ستتضمن هذه الاتفاقيات الاتفاقيات الإضافية على السحب على المكشوف، واتفاقيات الضمان، واتفاقيات رهن الأسهم، واتفاقيات مشاركة الضمان، وما إلى ذلك، وفقًا لما تم الاتفاق عليه بين المدين والبنوك.
 

الالتزامات الرئيسية
 

الالتزامات هي التعهدات (أو الوعود) التي يقدمها المدين كجزء من اتفاقية القرض. والغرض منها هو توفير إنذار مبكر للبنك حول المشاكل المحتملة. كما توفر وسيلة تواصل أخرى بين المدين والبنك.
 

يمكن أن تكون الالتزامات إيجابية أو سلبية أو مفيدة بطبيعتها. عادةً ما تغطي مجالات مثل الأداء المالي (على سبيل المثال، ستبقي نسبة الدين الإجمالي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين أقل من 2:1، أو تدفع جميع الضرائب عند استحقاقها)؛ مشاركة المعلومات (على سبيل المثال، ستقدم بيانات مالية سنوية مدققة)؛ أو ترتيبات الملكية/الإدارة (على سبيل المثال، ستوظف إدارة مالية ذات خبرة مثبتة، أو لن تدفع توزيعات أرباح بدون موافقة البنك).
 

يتيح انتهاك أي التزام للبنوك الحق في استدعاء القرض، وفرض رسوم، أو تحصيل الفوائد بمعدل أعلى. في الممارسة العملية، ثبت أنه من الصعب استدعاء قرض يتم دفعه كما هو متفق عليه بناءً على خرق الالتزام. في هذه الحالة، بعد تطوير فهم شامل لسبب المشكلة وشدتها، من المرجح أن يصدر المدين إما تنازلًا مؤقتًا أو دائمًا مقابل تعهد المدين ببرنامج تصحيحي متفق عليه.
 

يجب أن تحتوي جميع اتفاقيات إعادة الهيكلة على التزامات. على الأقل، يجب أن تشمل الأحكام لتقديم البيانات المالية؛ دفع الضرائب عند استحقاقها؛ منع بيع الشركة، كليًا أو جزئيًا، بدون موافقة مسبقة من البنك. يجب تخصيص الالتزامات للمدينين الأكبر والأكثر تعقيدًا لتلبية حالاتهم الفردية. يجب على البنك تضمين الالتزامات المتعلقة، ولكن لا تقتصر على الربحية، والكفاءة، والسيولة، ونسب الملاءة؛ ومتطلبات تصفية الأصول أو جمع رأس المال ضمن أطر زمنية محددة؛ أو منع الاستثمارات أو تقييد الأنشطة التجارية لتلك التي يتم الانخراط فيها حاليًا. يجب على البنك أيضًا تطوير عملية داخلية لمراقبة الالتزام بهذه الالتزامات.